こんにちはあぎひいです！
今回は、今年IPOしたばかりのSunAsterisk（サンアスタリスク）の今後の株価について考察したいと思います。
事業内容は、
デジタル・クリエイティブスタジオ事業としてクリエイティブ＆エンジニアリング（企業のDXや新規事業開発の支援）、タレントプラットフォーム（IT人材紹介）を展開。「クリエイティブ＆エンジニアリング」は事業アイデアの創出、課題抽出、MVPの開発、サービスの価値検証から開発・運用をワンストアップで支援、ベトナム子会社のエンジニア1000人を活用。タレントプラットフォーム業務は国内・海外でIT人材紹介サービスを提供。国内はIT人材の発掘・育成、紹介・派遣、サイト「GEEK JOB」運営。海外はアジア各国のトップ大学と産学連携、日本でエンジニアとして就職を希望する学生向け選抜コースを運営。
マネックス証券より
語弊なく平たくいうと、単一セグメントですが、新規事業ITコンサルタント事業とIT人材の紹介・派遣事業です。
時価総額はすでに１０００億円を超えていますね。すごい。これ以上伸びるのかといった心配もありますが、、、
自己資本比率は６０％と安全性は高いので安心ですね。
PERが１５０倍とちょっとですね。PSRが売上予想が５１億円ですので１９倍くらいと粗利が５２％の企業では（後述）高い感じです。
年間推移では順調に伸びてきています。今年に限っては少し鈍化しましたが、コロナの状況ですので、逆に許容範囲ですね。
直近決算短信からPLを細かく見てみると以外に粗利が低く５２％くらいになっています。
詳しい内容が分からずですが、ベトナム子会社へ開発依頼をしている事からなのかもしれません。
また営業利益は２０％と販管費は低いようですね。効率がかなりいいのではと思います。IT関連企業では平均的といえますが。
チャートをみると９月に大きく上昇していました。その後は利益確定と鈍化からか下落傾向です。
その後は下値を切り上げながら推移していますが、MACD的には少し売られすぎな感じですかね。なんともな感じです。
今後の成長戦略として同社はスタートアップ支援へ力を入れるようですね！
DXは今後市場が大きく拡大しIT含め１３兆円市場になると言われていますが、説明によるとDXは２つの領域があり既存の業務のIT化をすすめるデジタイゼーションとデジタル事業へと進化するデジタライゼーションとに分別されるそうです。
その中でもデジタライゼーションは急速に伸びており4.5兆円規模になる見通しです。
ここで、やっと本題である、今後の株価ですが、
アナリストの目標株価は２８００円となっていて今の株価が妥当といったところです。
長期的な戦略や２〜３年の伸びを考えて織り込み済み感はあるのかなと感じます。現状でPSRが１９倍です。
一般的な平均は１倍ですので、単純に業績を２０倍しなければ割安になりません。つまりは１０００億円の売上です。
しかし、伸び率で割って考えると年間売上が今後２５％平均で伸び３年で倍の売上１００億円で、成長率２５％がQoQでも維持されるならば、かなりの割安感が出てきます。
市場の成長と共に伸びていくと楽しみですね。
そうなると、将来を見越した買いが入り、倍程度になってくると考えられますね。
結論としては現状では少し割高ですが、成長性が担保されると急騰の可能性が大きいかなと考えます。
１１月には最新決算がでますので、それを注視したいですね！
以上！
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