こんにちは❗あぎひいです❗
本業も忙しくなり更新があまりできていませんね(泣)
今回は、いつもよく見ているモトリーフールの記事から気になった、銘柄のペット専門小売のチューイを解説したいと思います❗
記事はこちらです。
https://www.motleyfool.co.jp/archives/11050
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![ぱる](https://okimanidope.com/wp-content/uploads/2019/02/スクリーンショット-2019-02-05-15.53.09-219x300.png)
チューイーとは?
チューイーは、ペットを飼う人々のためのオンラインサイトである。事業はペットフードおよびおやつ、ペット用品およびペット用医薬品、その他のペット用健康製品、ペットサービスで構成されている。ウェブサイトやモバイルアプリケーションを通じて、ドライフード、ウェットフード、処方食品、ヒューマングレード、フードトッピング、冷凍食品などを提供している。
マネックス証券より引用
中でもオートシップと呼ばれる定期購入割引のサブスクリプションで顧客の囲い込みと大幅獲得に成功していますね。
またこのサービスの拡大で業績も安定していくと思われます。
チューイーの業績
Fiscal Q1 2020 Highlights:
- Net sales of $1.62 billion grew 46 percent year-over-year
- Gross margin of 23.4 percent expanded 50 basis points year-over-year
- Net loss of $47.9 million, including share-based compensation expense of $42.3 million
- Net margin of (3.0) percent declined 30 basis points year-over-year attributable to share-based compensation expense in the period
- Adjusted EBITDA(1) of $3.4 million improved 122 percent year-over-year
- Adjusted EBITDA margin(1) of 0.2 percent improved 160 basis points year-over-year
公式のIRより
※以下翻訳
2020年度第1四半期のハイライト。
売上高は16億2000万ドルで前年同期比46%増
売上総利益率は23.4%で前年比50ベーシス・ポイント拡大
4,230万ドルの株式報酬費用を含む、4,790万ドルの純損失
純利益率は、前年同期に株式報酬費用を計上したことにより、前年同期に比べて30ベーシスポイント低下しました。
調整後EBITDA(1)は340万ドルで前年比122%改善
調整後EBITDAマージン(1)は0.2%で前年比160bp改善
![](https://okimanidope.com/wp-content/uploads/2020/09/スクリーンショット-2020-09-03-17.13.24.jpg)
純利益などはまだまだ赤字ですが、売上は順調に拡大しています。利益率も売上上昇とともにじょじょに改善しているようです。
今後はいかに成長を維持するか、横展開や縦の展開が課題になってくると思われます。
物販系のサブスクモデルになるので粗利率はそこまで高くないかなと思います。
チューイーの株価と各指標
![](https://okimanidope.com/wp-content/uploads/2020/09/スクリーンショット-2020-09-03-17.12.55-2000x959.jpg)
株価は順調に推移していてきれいな右肩上がりです。直近は上がりすぎかなといった印象です。
コロナショックでは20ドルでしたので驚異の伸びです。
PSRが5倍程度と成長株にしてはまだ低い倍率かなと言えます。ただ市場も測りかねている?のかなといった印象です。
マーケットの大きさからするとまだまだ伸びると考えられます。
因みに米国のペットフードや市販薬などで500億ドルの市場と言われています。
現状では市場の10%くらい獲得に成功していますが、アメリカの今後ペット関連市場は緩やかに伸びていくと予想されていますので、(5%弱?)チューイーも硬い銘柄ではありそうです。
また、Amazonやその他のネット小売大手の動向次第では競争環境も変わってくると思いますが、ペット専門ネット小売で培ったノウハウでの優位性は変わらないと思います。
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また、下記の記事も参考にしてみて下さい!
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